London FX Ltd. FX-termiinisopimukset ovat korkomarkkinoita. Ei ole kyse yhden valuutan arvosta toiseen, vaan yhden valuutan korosta toiseen verrattuna toiseen valuuttaan. Etuyhtiöt ovat siis korko-kauppiaita ja Tällaisia pankkeja ovat esimerkiksi FX-termiinikauppiaat niiden korkojohdon alla eikä niiden FX-divisioona. Rahastoyhtiöt eivät kauppaa valuuttakursseja, vaan FX-etopisteet. Välityspisteet edustavat kahden valuutan välistä korkoeroa yhdestä arvopäivästä toiseen arvopäiväykseen. Välityspisteet vastaavat pisteitä spot-markkinoilla Pikemminkin kuin spot-kurssin osuutena, pistepisteet ovat spot-kurssin oikaisu korkoriskin heijastamiseksi. Koska lähtökohdat edustavat korkoeroa, kun ne ovat korko, ei ole suuri kuvio Esimerkiksi edustaa eroa euroina USD: n välillä 1 0323 ja 1 03275 välillä, eteenpäin pistemäärä olisi 4 50, koska yksi pip tai piste on 0 0 001 in EUR USD. Ertapisteet voivat olla positiivisia tai negatiivisia ja ne yleensä kerrotaan yhden pisteen desimaalien tarkkuudella. Jos ne ovat positiivisia, CCY1: n korko on alhaisempi kuin CCY2: n. Jos ne ovat negatiivisia, niin CCY1: n korko on korkeampi kuin CCY2: n taso. Toisin kuin spot-hinnoilla, termiini-hintojen molempia puolisia ei yleensä kutsuta tarjous - ja tarjoustarpeiksi, mutta vasemmanpuoleinen LHS ja oikeanpuoleinen RHS LHS on aina pienempi kuin RHS, vaikka etupisteet ovatkin negatiivisia. Kaupankäyntityypit puolestaan. FX-etämyynnin taso, joka tunnetaan myös suorana, suorana tai eteenpäin, lasketaan lisäämällä spot-korko ja eteenpäin kohdat yhteen. suoranaisesti on spot-riskin ja ennakoivien riskien yhdistelmä, ja tällainen kauppa on hinnoitava sekä spot - että forward-pöydillä. Outrights-yhtiötä ei ole kaupankäynnin kohteena pankkien välisillä markkinoilla, mutta ne ovat erittäin suosittuja sellaisten yritysasiakkaiden kanssa, joilla on liiketoiminnan tarve selvittää FX-kauppa exac t käypään arvoon tulevaisuudessa. Pankkienvälisten valuuttatermiinien käyttämät kaupat ovat FX-swap-sopimuksia, joita ei saa sekoittaa koronvaihtosopimuksiin tai korkojohdannaisiin. FX-swapin nimetään niin, että se vaihtaa yhden valuutan toiseen toiseen tietyn ajanjakson aikana Markkinariski on korkoriski kyseisenä ajanjaksona Vaihto on kahdessa jaksossa yhdellä kaudella, sillä on kaksi arvopäivää ja kaksi kassavirtaa. Vaihdon kaksi osaa perustuvat samaan spot-korkoon, mutta ne eroavat eteenpäin pisteitä Siksi ei ole spot-riskiä paitsi swap-eroa. Sopimattomia, epätasaisia tai vaihtumattomia swap-sopimuksia on mahdollista vaihtaa, jolloin määrät vaihtelevat swap-osuuden jokaisesta osuudesta. Tämäntyyppiset swapit voivat olla satunnaisia riskejä. ensimmäisen arvopäivän nimi tunnetaan lähimmältä osuudelta, kun taas toisen arvopäivän mukaisen swapin jono tunnetaan kauas kaudeksi Toisin kuin spot - tai täydellinen kauppa, swap-kauppa on joko myydä tai myydä tai myydä ja ostaa Se on toimenpide, joka on merkityksellistä aika ajoin että pankki ostaa LHS: ssä ja myy RHS: llä samalla tavoin. Useimmat swapit ovat vähintään yhden jalan paikalla Päivämäärä, jolloin sekä lähellä että kaukana olevat jalat ovat spot-päivämäärän jälkeen, kutsutaan eteenpäin - valuuttakurssi tai forward swap. Toisin kuin pankkienväliset spot-markkinat, pankkienväliset termiinit, jokainen valuutta noteerataan aina dollaria vastaan lukuun ottamatta euroa. Tämä voi olla monimutkaista suoran koron laskemista varten, esimerkiksi DKK SEK Vaikka spot-kauppias laskee DKK SEK-kurssi DKK: n ja SEK: n välityksellä, välittäjä laskee DKK SEK: n etämyyntipisteet käyttäen USD DKK ja USD SEK Tuloksena olevia DKK SEK: n välitettäviä pisteitä voidaan lisätä DKK SEK-spot-korkoon DKK SEK: n suoran koron tuottamiseksi. laskettaessa ristikkäisliikevaihtoa voi olla vieläkin monimutkaisempi Esimerkiksi CHF JPY-swapin laskemiseksi forward-kauppiaan on laskettava jokaisen swapin jalan määrittämällä USD CHF - ja USD JPY-suoria hintoja. CHF JPY-spot-korko vähennetään sitten tuloksena oleva C HF JPY suora korko antaa JPY: n forward - pisteet Käytännössä kauppiaat käyttävät työkaluja ja laskentataulukoita nopeuttaakseen prosessia ja vähentääkseen virheen laajuutta. Koska pankkien väliset termiinipistet on aina noteerattu dollaria vastaan, on mahdotonta laskea tarkkoja lähtöpisteitä mille tahansa raja valuutta USD: n loma-aikana, esim. 4. heinäkuuta Vaikka 4. heinäkuuta tai mikä tahansa muu Yhdysvaltain dollari - tapahtuma ei koskaan voisi olla standardi tenoripäivämäärä, joka sisältää paikan tästä syystä, on mahdollista laskea muun kuin USD: n valuuttaparin, esim. EUR, 4. heinäkuuta mutta levikki olisi hyvin laaja. D2 tukee rajoitettuja valuuttaparia ja tenoriä, ja tämä on eteenpäin suuntautuneiden kauppiaiden elektronisen välitystoiminnan laajuus. Käytännössä vain suosituimpia EUR-dollareita pidetään kaupan D2: n kautta. Muut valuuttaparit ja tenorien käydään kauppaa puheensiirtojen välityksellä tai suoraan pankkien välisillä markkinoilla. Siksi hinnoittelun hinnoittelun välittämiseksi pankit eteenpäin tuottajat maksavat hintoja usein käyttämällä laskentataulukoita. Tämä on mahdollista, koska Korkotermiinisillä markkinoilla korkomarkkinat ovat huomattavasti epävakaisemmat kuin spot-markkinat ja latenssi ei ole vakava ongelma. Esitys eteenpäin - hinnoista. Seuraavissa taulukoissa esitetään, että eteenpäinvienti tai swap, mikä puolella ylimääräisiä pisteitä on lisätty paikan päällä oleva hinta Tämä määräytyy sen mukaan, onko jokin arvopäivä ennen päivämäärää tai sen jälkeen vai onko swap sovitettu niin, että se on tasaista, pyöreää tai epätasaista eli epätasaista, ei-pyöreää. verrattaessa lähimäärää ja paljon vaihtokurssia, on tärkeää käyttää nykyisiä nettosäästöarvoja, ei nimellismääriä. Tämä taulukko on erityisen hyödyllinen viittauksena sähköisiin kaupankäyntijärjestelmiin, joissa asiakkaalle osoitetaan kaksipuolinen hinta, koska hinnan merkitykselliset puolet voidaan korostaa eri väreillä selkeyttääkseen asiakkaalle miten all-in-hinnat lasketaan Toimenpidehinta, myynti, SB, BS näkyy täten asiakkaan näkökulmasta. FX Forwards. Sometimes, liikenteessä Esimerkiksi, se voi myydä tavaroita Euroopassa, mutta ei saa maksua vähintään yhden vuoden ajan. Miten se voi hinnoitella tuotteitaan tietämättä, mitä valuuttakurssi tai spot-hinta, on Yhdysvaltain dollarin ja Yhdysvaltain dollarin ja euron välillä 1 vuosi alkaen. Se voi tehdä niin tekemällä termiinisopimuksen, jonka avulla se voi lukita tietyn kurssin 1 vuodessa. Termiinisopimus on yleensä pankin kanssa tehty sopimus , vaihtaa tietty määrä valuuttoja joskus tulevaisuudessa tiettyä kurssia varten valuuttatermiinisopimukset Tulevat sopimukset katsotaan johdannaisiksi, koska niiden arvo riippuu kohde-etuuden arvosta, mikä on valuuttakurssimuutosten tapauksessa kohde-etuutena valuutat Tärkeimmät syyt termiinisopimusten käyttämiseen ovat spekulointi voitoista ja suojauksen rajoittaminen, vaikka suojaus alentaa valuuttakurssiriskiä ja eliminoi mahdollisten voittojen mahdolliset kustannukset. Joten jos Unite että jokainen euromääräinen valuuttakurssi vaihtuu 1 25 Yhdysvaltain dollarin arvosta, silloin voi olla varmaa, että ainakin vastapuolen luottokelpoisuus edellyttää, että se pidetään vaihdettavana 1 Jos euron arvo laskee tasa-arvosta Yhdysvaltain dollariin selvityspäivänä, yritys on menettänyt mahdolliset lisäetuut, jotka se olisi voinut saada, jos se pystyi vaihtamaan euroa dollareittain. Joten termiinisopimus takaa varmuuden se eliminoi mahdolliset tappiot mutta myös mahdolliset voitot. Siksi futuurisopimuksilla ei ole eksplisiittisiä kustannuksia, koska mitään maksuja ei vaihdeta sopimuskauden aikana, mutta niillä on mahdollisuus maksaa kustannuksia. Miten tämä valuuttakurssit lasketaan? Se ei voi riippua valuuttakurssi 1 vuosi, koska se ei ole tiedossa. Tiedetään, että spot-hinta tai valuuttakurssi on nykyään, mutta termiinihinta ei voi olla pelkästään spot-hintaa, koska mo ney voidaan sijoittaa turvallisesti ansaitakseen korkoa ja siten tulevaisuuden rahanarvo on suurempi kuin sen nykyarvo. Mikä näyttää kohtuulliselta, että jos lainausvaluutan nykyisen valuuttakurssin suhteessa perusvaluuttaan tasoitetaan nykyarvoa valuutat, sitten valuuttakurssin pitäisi tasata lainausvaluutan tuleva arvo ja perusvaluuttaan tuleva arvo, koska, kuten näemme, jos ei, niin arbitraasi mahdollisuus syntyy. Lue valuutan lainaukset ensin, jos et tiedä, kuinka valuutta on noteerattu. Valuuttakurssin laskeminen. Valuutan tuleva arvo on valuutan nykyarvo. Korko, jonka ansaitsee ajan myötä liikkeeseenlaskun maassa. , katso Rahan nykyarvo ja tulevaisuus, kaavoilla ja esimerkeillä Yksinkertaisen vuosittaisen koron avulla tämä voidaan esittää seuraavalla tavalla: Valuutta FV Formula. FV Rahavirran tuleva arvo Valuuttamääräinen r korkokanta vuosittain n vuosien lukumäärä. Esimerkiksi , jos Yhdysvaltojen korko on 5, niin dollarin tuleva arvo 1 vuodessa olisi 1 05.Jos valuuttakurssit tasoittavat perus - ja lainausvaluutan tulevia arvoja, niin tämä voi olla tässä yhtälössä. Korva valuuttakurssimuutos Tuleva valuuttakohtaisen hinnan arvo Futuuriluvun tulevaisuusarvo Jakaminen molemmilla puolilla perusvaluuttavaluutan tulevaan arvoon seuraa. Korvauskurssin kaava. FX Forward Price Quotes Are Express koska valuuttakurssit muuttuvat minuutin välein, mutta korkojen muutokset tapahtuvat paljon harvemmin. Tulevaatimukset, joita kutsutaan joskus eteenpäin, ovat yleensä lainausmerkkejä pistepisteiden erotuksena nykyisestä vaihtokurssista ja usein , vaikka merkkiä ei käytetä, koska se on helposti määritettävissä siitä, onko termiinihinta korkeampi tai alhaisempi kuin spot-hinta. Kohdepisteitä eteenpäin hinta - Spot Price. Since valuutta maassa korkeampi korko kasvaa nopeammin ja koska korkopariteetti on säilytettävä, tästä seuraa, että korkeammalla korolla käytettävä valuutta käy kauppaa alennuksella valuuttakurssimarkkinoilla ja päinvastoin. Jos valuutta on edullisesti termiinisillä markkinoilla, vähennät noteeratut termiinit pipsissä muuten valuutan kaupankäynti on maksuprosentti termiinimarkkinoilla, joten lisäät heidät. Esimerkkinä kaupankäynnin dollareissa euroissa Yhdysvalloissa on korkeampi korko , joten dollari käy kauppaa alennuksella futuurimarkkinoilla Nykyisen valuuttakurssin ollessa 0, 0 7395 Yhdysvaltain dollaria ja 0 7289: n välityksellä, ennakonpituus on 106 pistettä, joka tässä tapauksessa vähennetään 0 7289 - 0 7395 -106 Joten jos jälleenmyyjä lainaa eteenpäin hinnan 106 eteenpäin pistettä ja EUR USD sattuu olemaan kaupankäynti 0 7400: ssä, niin kyseisen päivän terminaalin hinta olisi 0 7400 - 106 0 7294 Yksinkertaisesti vähennät eteenpäin mikä tahansa spot-hinta sattuu olemaan, kun teet liiketoimintasi. FX Forward Settlement Päivämäärät. FX-termiinisopimukset tavallisesti sovitaan kaupankäynnin 2. hyvää työpäivää kohden, jota usein kuvaillaan T2. Jos kauppa on viikoittaista kauppaa, niin kuin 1,2 tai 3 viikkoa, ratkaisu on samana viikonpäivänä kuin futuurikauppa, paitsi jos se on loma, sitten ratkaisu on seuraava työpäivä Jos kyseessä on kuukausittainen kauppa, kuukauden ensimmäisenä päivänä kuin alkuperäinen kaupankäyntipäivä, ellei kyseessä ole loma If seuraavana pankkipäivänä on vielä selvitysmaksuaika, jolloin selvityspäivä siirtyy eteenpäin kyseiseen päivään. Jos seuraavana hyvänä pankkipäivänä kuitenkin kuluu ensi kuussa, selvityspäivä käännetään taaksepäin viimeisen hyvälle pankkipäivälle likviditeettisopimukset ovat 1 ja 2 viikkoa ja 1,2,3- ja 6-kuukauden sopimukset. Vaikka termiinisopimukset voidaan tehdä mihin tahansa ajanjaksoon, mikä tahansa ajanjakso, joka ei ole neste, rikki päivä. toimittaa päivitetyt tiedot maittain, kaupungeittain, valuutanvaihto - ja vaihto-osuuksina lomilla ja maailmanlaajuisilla rahoitusmarkkinoilla vaikuttavilla valvontatoimilla, mukaan lukien pankki - ja juhlapäivät, valuuttatalletukset, kaupankäynti - ja selvitystilaisuudet. Toimittamattomat ennakot NDFs. Some valuuttaa ei voi käydä kauppaa suoraan, usein koska hallitus rajoittaa tällaista kaupankäyntiä, kuten Kiinan Yuan Renminbi CNY Joissakin tapauksissa elinkeinonharjoittaja voi saada valuuttatermiinisopimuksen, joka ei johda valuutan toimittamiseen vaan joka on käteisrahan maksamatta. Kauppa myyisi valuuttakurssi, joka on vaihdettava valuuttana vastineeksi valuuttatermiinistä kaupankäynnin kohteena olevassa valuutassa Käteisen voiton tai tappion määrä määritettäisiin valuuttakurssilla selvityshetkellä suhteessa termiinikateeseen. Esimerkki Nondeliverable Forward. Nykyinen hinta dollaria CNY 7 6650 Luuletko, että Yuanin hinta nousee 6 kuukaudessa 7 5: een, juan vahvistuu dollaria vastaan, joten la termiinisopimus USD: ssä 1 000 000 kappaleelle ja ostaa termiinisopimuksen 7 600 000 yuania 7 6: n termiinihintaan Jos 6 kuukauden aikana yuan nousi 7 5 dollariin, käteissuoritettu määrä USD: ssa olisi 7 600 000 7 5 1,013,333 33 USD, joka tuotti voittoa 13 333 33 Etu valuuttakurssia yksinkertaisesti poimittiin havainnollistamiseen, eikä se perustu nykyisiin korkoihin. FX-futuurit ovat periaatteessa standardoituja termiinisopimuksia. Forwards ovat sopimuksia, joista neuvotellaan yksittäin ja käydään kauppaa laskurin yli, kun taas futuurit ovat vakioitu sopimusten kaupankäynti järjestäytyneissä pörsseissä Suurin osa palkkioista käytetään valuuttakurssiriskien suojaamiseen ja päättyy valuutan tosiasialliseen luovuttamiseen, kun taas useimmat futuuripaikat suljetaan ennen toimituspäivää, koska useimmat futuurit ostetaan ja myydään puhtaasti potentiaalinen voitto Katso Futuurit - Sisällysluettelo, jossa esitellään hyviä futuureja. Tietosuojakäytäntöä. Kokeiluja käytetään sisällön ja mainosten muokkaamiseen, sosiaalisen sisällön tarjoamiseen dia-ominaisuuksia ja analysoida liikennettä Tietoja jaetaan myös sivustosi käytöstä sosiaalisen median, mainonnan ja analyysikumppaneidemme kanssa Yksityiskohdat, kuten opt-out-vaihtoehdot, sisältyvät Yksityisyydensuojakäytäntöön. Lähetä sähköpostiviesti ehdotuksille ja kommentteille Varmista, että Sisällytä sanat ei roskapostia aiheeseen Jos et sisällytä sanoja, sähköposti poistetaan automaattisesti. Tietoa annetaan vain koulutuksessa, ei kaupankäyntiin tai ammatilliseen neuvontaan. Copyright Cumbria 1982 - 2017 William C Spaulding. Valuuttakurssi. BREAKING DOWN Valuuttajohdannaiset. Kaikki muut suojausmekanismit, kuten valuutan futuurit ja optiosopimukset, jotka edellyttävät etukäteen maksamista marginaalivaatimuksista ja palkkioista, eivät valuuttaanlähtöissä yleensä edellytä etukäteen suoritettavia maksuja, kun suuret yritykset ja pankit käyttävät sitä. valuuttatermiinillä on vain vähän joustavuutta ja se on sitova velvoite, mikä tarkoittaa sitä, että sopimuksen ostaja tai myyjä ei voi käydään kävelymatkan päässä, jos lukittu korko osoittautuu lopulta epäsuotuisiksi. Sen vuoksi valuuttakursseja käsittelevät rahoituslaitokset voivat vaatia sijoittajilta tai pieniltä yrityksiltä, joiden kanssa he eivät ole suorittaneet tai maksamatta, on liikesuhteessa. Valuuttatermiinin määrittelymekanismi on yksinkertainen ja riippuu valuuttaparin korkoeroista olettaen, että molempia valuuttoja käydään vapaasti valuuttamarkkinoilla. Esimerkiksi oletetaan, että nykyinen spot-korko on Yhdysvaltojen dollarin kanadalainen dollari 1 C 1 0500, yhden vuoden korkoprosentti Kanadan dollareille 3 ja yhden vuoden korkokanta Yhdysvaltain dollareina 1 5. Yhden vuoden kuluttua korkotasolla US 1 plus korko 1 5: llä vastaa C 1 0500 plus korko 3.Or, USA 1 1 0 015 C 1 0500 x 1 0 03.So US 1 015 C 1 0815 tai US 1 C 1 0655. Yhden vuoden termiini tässä tapauksessa on siis USA C 1 0655 Huomaa, että koska Kanadan dollari on korkeampi Yhdysvaltain dollarin korkoa, se käy kauppaa etuusalennuksella dollariin. Kanadan dollarin todellinen spot-kurssilla ei myöskään ole korrelaatiota yhden vuoden kuluttua nykyisestä valuuttakurssimuutoksesta. Valuuttatermiinit perustuvat pelkästään ja se ei sisällä sijoittajien odotuksia siitä, missä todellinen valuuttakurssi voi olla tulevaisuudessa. Miten valuutta toimii eteenpäin suojausmekanismina Oletetaan, että kanadalainen vientiyritys myy Yhdysvaltojen miljoona dollaria tavaroita yhdysvaltalaiselle yritykselle ja odottaa saavansa vientituotteen vuodessa. Viejä on huolissaan siitä, että Kanadan dollari on voinut olla vahvistunut nykyisestä 1 0500: sta vuodessa, mikä tarkoittaa, että se saisi vähemmän kanadalaisia dollareita Yhdysvaltain dollariin verrattuna. Kanadalainen viejä siirtyy termiinikauppaan myydä 1 miljoona euroa vuodessa Yhdysvaltojen 1 C 1 0655 termiinisopimuksella. Jos vuosi sitten spot-korko on US 1 C 1 0300, mikä tarkoittaa, että C: llä on että viejä on hyötynyt C 35 500: sta, myymällä miljoona Yhdysvaltain dollaria C 1 0655: lla, eikä C 1 0300: n spot-korolla. Toisaalta jos spot-korko on nyt vuosi C 1 0800 eli C heikentynyt viejän odotusten vastaisesti, viejän laskennallinen menetys on C 14 500.
Comments
Post a Comment